十大机构看后市:反攻号角吹响 整体市场将步入上行窗口

  • 时间:
  • 浏览:6

中信证券:A股已经步入“慢涨三部曲”中的平静期 市场有底有压

货币宽松的边际变化预期抑制了美股估值,预计本轮美股仍有10%左右的调整空间。国内“两会”政策符合预期,a股市场流动性仍处于紧张平衡状态。平静期新主线配置价值在提升,包括金融月度维度、顺周期性板块、“碳中性”主题;科技与国防安全季度维度,以及疫情受损行业恢复主线。

国盛策略张启尧:反攻号角吹响 市场将进入上行窗口

调整后,反攻号角已经吹响。未来一个月,市场将再次进入上行窗口。1)经过春节假期以来的持续调整,目前市场已经将年初以来的利润全部撤出,前期快速上涨所积累的恐高和获利回吐已经明显释放。2)中国仍处于通货膨胀初期,市场将继续反映经济复苏的预期。

中金公司:市场在消化估值及潜在政策调整影响后可能重拾升势

海外疫苗的继续登陆、美国财政刺激政策的通过以及在中国市场举行的两次会议将有助于在不久的将来提振中国市场的短期情绪。经过最近几周的大幅下跌,短期内市场可能会略有反弹。总体而言,本轮盘整是自去年3月23日低点反弹以来的中期调整。虽然在最近几周的大幅下跌后,短期内有小幅反弹,但未来一两个月可能会继续盘整,交易量可能会在波动中逐渐萎缩。但下半年不宜过于悲观。消化估值和潜在政策调整的影响后,市场可能会恢复上行趋势。

开源策略:市场正在从相对收益者为主导转向以绝对收益者为主导

一些机构投资者发现,债务方忧心忡忡的居民的正反馈并没有发生,这成为投资者认为大反击即将到来的证据。我们从以上角度提出了两个必要的反驳:第一,以个人投资者参与为主的ETF,是我们已经论证过的债务方代理变量。目前没有重大赎回,但认购已经趋弱;第二,更重要的是,目前货币ETF已经经历了类似于2018年6月和2015年5-6月的大规模认购,大量投资者可能已经开始选择将口袋放在安全的地方。市场正在从相对收入导向向绝对收入导向转变。

广发策略:本轮指向风格切换而非牛熊转换 重点关注3条主线

罗马不是一天建成的比如人得了重疾,轻轻一碰就很容易摔倒。过度归因于外力类似于“碰瓷”,自身的结构脆弱性是根本。微结构的恶化是一个逐渐积累的过程,慢性病的解决也需要芯片交换和分散。因为a股是局部过热而不是全面高估,这一轮指向风格转换而不是牛熊转换。专注于寻找近期合理估值、业绩提升、韧性提升的方向:1。“涨价”主线的顺周期性和技术性(有色金属/化工/半导体/面板);2.热潮的转折点印证并低估了大金融技术(银行、保险、计算机应用、媒体)的低配置;3.关注碳中和。

兴证策略:继续看好阳春三月 把握3条主线

“两会”召开,货币政策符合预期,财政政策略超预期,全球复苏,经济基本面超预期,上市公司利润上升;流动性方面,美国国债涨幅超出预期,国内流动性更令人兴奋,高估值品种承压。总体来说估值下降,利润上升。寒春过后,我们将继续看好阳春三月,做更多的全球复苏。短线表现布局迅速落地,不再讲故事,不再炒预期行业和个股。把握三条主线:1)全球复苏、量价上涨的中上游制成品。2)服务型消费逐渐从疫情中复苏。3)碳中和主线。

国君策略:震荡下沿反弹在即 关注抱团外的好公司、聚焦中盘蓝筹

维持3450-3700震荡格局的判断,靠近下缘,

海通证券荀玉根:美债利率对A股是短期扰动 A股牛市格局没变

目前,该行业可以沿着三条线进行配置,重点是繁荣、确定和低估值。一是顺周期化工、有色金属、机械;第二,低价值的银行、保险和房地产;第三,修复一些高度繁荣的行业和被疫情破坏的行业。

方正策略:沿着三条线索配置行业 聚焦确定性与低估值

最近由于之前估值高的板块的调整和外部市场的干扰,a股市场出现了波动和调整。然而,基本面复苏和宏观政策不急剧转向的基调没有改变。在资金方面,养老保险的扩大、房地产监管的资金转移、资本市场改革的深化和对外开放吸引的外资为资本市场提供了增量资金,高增长、高绩效目标的存在助推了动力。指数见底回升,结构性机会可以适当布局。